Der neue Vorstoß zu einer Stärkung der Kapitalmarktunion ist zu begrüßen - aber wie vermissen immer noch die Basisinfrastruktur: Eine europaweite, einheitliche Marktaufsicht. Von SAFE gefordert seit vielen Jahren. zeitung.faz.net/faz/finanzen/2…

Einer meiner prägendsten Lehrer, Sir Bernard Williams, sagte einst zu mir: „Like me, you‘re not a purely academic existence“. Das werde ich jetzt unter Beweis stellen müssen. Es ist mir eine große Freude und Ehre, von Bettina Stark-Watzinger für diese Aufgabe ausgewählt worden zu sein.

Gideon Rachman in today's FT makes the case for Britain rejoining the EU by 2035. My 2 cents: Thumbs up. Let’s pool our energy and initiatives to overcome the toxic issue of nationalism. A stronger EU sovereignty to address real problems - from climate to rebuilding Ukraine.

Herzliche Glückwünsche nach Kiel, und insbesondere: alles Gute an Moritz Schularick. Ich freue mich auf verstärkte Zusammenarbeit - innerhalb #LeibnizGemeinschaft und deren Netzwerke, und innerhalb #CEPR und dessen RPN European Financial Architecture. 5siut.r.a.d.sendibm1.com/mk/mr/OLQOeN0o…

The #SiliconVallyBank crisis exposes the major weakness of a resolution regimes that defines minimum bail-in in detail, but fails to set an upper limit, a bailout maximum, as we have argued earlier: safe-frankfurt.de/fileadmin/user…

The #SVBcollapse exposes a serious inconsistency in today’s banking regulation. A SAFE team shows how this flaw can be fixed with small regulatory changes, preventing bank runs. Find the statements of Florian Heider and Tobias Tröger here 👉 safe-frankfurt.de/news-latest/al…

1/3 WRONG DIRECTION: Debate on SVB looks at bank's asset risk, i.e. duration risk. But there are plenty of asset risks in bank balance sheets: Taking risks is actually the proper economic role of banks in the economy. Thus the true message of SVB debacle is something else:

2/3 The true problem laid open by the SVB case is the run on the bank by unsecured depositors, undermining market discipline. Unsecured deposits are the forgotten half of bank liabilities - pointing at a deep and deadly hole in today's banking regulation, both in US+EU: -->3/3

3/3 A dichotomy of loss absorbing vs. safe capital governs modern regulatory understanding - but it has been implemented deficiently. The coverage of deposit insurance is INCOMPLETE. A remedy is available, as Tobias, Martin and I have argued here safe-frankfurt.de/publications/w…

Rudi Bachmann Und der empathische Bericht: x.com/BMWK/status/16…

Gold standard of banking regulation is approved by Credit Suisse case: Thanks to supervisor's fearless bail-in of AT1 creditors, trust rises in the disciplining role of bail-in debt. Its advantage over equity: banks must go to primary market constantly. ft.pressreader.com/1389/20230406/…

Big banks lean against comprehensive deposit insurance: because their implicit government guarantee is a free lunch to win over clients from smaller banks. >>Extend deposit insurance coverage to all runnable liabilities NOW>> safe-frankfurt.de/publications/w… ft.com/content/8ddbf0…

🇪🇺 The #EUCommission plans amendments to the crisis management and #depositinsurance framework. In the SAFE Finance Blog, Jan Krahnen and Tobias Tröger review Europe's stance on the topic and claim: harmonization is not enough. 👉safe-frankfurt.de/news-latest/sa… Photo: EU/Dati Bendo

1/2 Heute im Handelsblatt zum SAFE-Vorschlag einer erweiterten Einlagenversicherung. CEO Sewing: "Ich halte nichts davon dass man alles versichert". Tatsächlich stimmen wir dieser Aussage zu. Denn es sollen nach unserem Vorschlag... handelsblatt.com/finanzen/banke…

2/2 [Denn es sollen nach unserem Vorschlag]...nur die kurzfristig kündbaren Einlagen vollumfänglich gesichert werden. Als Gegengewicht und um die Marktdisziplin zu stärken fordern wir eine Erhöhung des kurzfristig abschreibungsfähigen Bail-in Kapitals. safe-frankfurt.de/news-latest/al…

Long overdue recognition of a massive supervisory failure: Bail-in debt must not be held by retail investors, nor by other banks: We have thus argued in a report for the European parliament safe-frankfurt.de/policy-center/… Now look what happens in Switzerland: ft.com/content/b5031e…

So was schreibt eine Bundesministerin. Ich weiß gar nicht wo ich anfangen soll, so viel falsches und unwissenschaftlivhes steckt da drin. Und dann wundern wir uns über Impfgegner und Klimawandelleugner 🤷‍♀️

Leseempfehlung: Carl Ludwig Holtfrerich in der heutigen FAZ zur Schuldenbremse. Eine (wünschenswerte) Einhaltung der Haushaltsdisziplin hat Opportunitätskosten. Eine Abwägung wäre im Lichte der angestrebten "Generationengerechtigkeit" zu diskutieren - was bisher nicht geschieht.