刚看了篇彭博的报道，如果今晚阿拉斯加会谈真能谈出个停火结果，哪怕只是局部、临时的，那对黄金来说都是短期利空。 有几个细节要留意： 特朗普的目标是停火，普京的目标是露脸就算赢，这种条件下，全面停火的概率很低，更可能是象征性动作或者局部战场降温。

现在的风险不是美联储太鹰，而是市场过度鸽。 CME 工具显示 9 月降息概率 84.6%，这本身就说明市场心态很极端。 过去两周，降息概率从 40% → 90% → 80% 来回摇摆，反映的不是美联储，都是交易员们在抢跑。 鲍威尔在本周五的杰克逊霍尔会议上可能会以退为进，他不会明确放鸽，最可能的剧本是：

看了一下巴菲特的持仓披露，加仓列表里有联合健康，减持了苹果，这次的动作象征意义大于实质意义呀 加仓联合健康的体量太小，不可能改变伯克希尔的收益曲线，更像是对冲科技股的风险，而不是对医疗服务板块有什么很大的信心 联合健康的问题也不是那种短期情绪能解决的，所以即便股价反弹

说明市场现在没什么方向感，基本面也没坏到崩盘，流动性也没好到能托起趋势 结果就是涨有人怕，跌也有人怕，谁都不踏实

感谢你为我的多单保驾护航，跌了你赚，涨了我赚 真·双赢

有人说最近市场太无聊，我反而不这么看。 7月18号也是极致横盘，现在又来一遍，说明情绪被压得很低，但资金并没有消失，而是困在个股和热点里内循环。 这种格局对交易者来说很危险：一旦有消息落地，就可能迅速打破均衡，带来猛烈的单边行情。

继续接上个帖子，现在的横盘不是无聊，而是压强在累积，等鲍威尔一开口，市场就会用脚投票。 个股里英特尔是绝对焦点，单日大涨7%，背后是双重利好, 特朗普政府传出可能收购10%，强化半导体本土化，软银真金白银砸了20亿美金，直接刺激市场信心

AI是不是泡沫，我觉得要分两个层面看：短期是，长期不是 短期来看，像Meta一边疯狂砸钱，一边利润增速里真正归功于AI的部分却有限，这就是预期跑在现实前面 所以股价和板块的波动，本质上就是在消化这种预期差。

x.com/i/article/1958…

就算通胀来了，AI 相关公司的收入趋势大概率还是继续往上走。 摩根士丹利测算，AI 将为美股释放 13–16 万亿美元的市值，相当于标普 500 当前市值的 1/4。 这个量级不会因为短期 CPI 高了 0.2% 就消失。

从鹰派理事库格勒突然辞职，到Lisa Cook 被指涉嫌房贷欺诈被爆房贷造假，再到特朗普公开喊要塞自己人进美联储，美联储被政治力量撬动了呀 如果理事会成员能因为政治斗争被搞下台，那以后利率政策就会越来越掺杂政治味道 美元打折，美债更容易震荡，黄金和比特币估计又要涨一波了

从最近的走势就能看出来：美元掉头向下，黄金瞬间拉升，股市盘中杀跌后又被买起来。 央行独立性下降 = 信用折价 = 提前宽松 现在市场把特朗普的政治施压也算进模型里，期货市场对 9 月降息的定价几乎是板上钉钉的事了。

英伟达这波是不是劫难？中国一出禁令，H20 就被迫停产。 昨晚发酵最多的还有一个消息，DeepSeek发布新版本了，“UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片”，这就是奔着替代英伟达来的， 政策、需求、本土替代一起压上来，对英伟达来说，这几天的下跌可能只是刚开始。

我自己看这轮加密市场，核心围绕着这三条线：比特币的期权、美股科技股的宏观情绪、以太坊的资金结构。 第一条线是比特币。 从 Deribit 的未平仓量分布看，114,000 美元就是那条生死线。 空头拼命往下压，因为他们的利益最大化点就在这里；多头如果没办法在 8 月 29 日之前站上 116,000

同意猫姐说的运气在前 30%，其实很多人卡在 0–100w，不是因为不努力，而是缺少能拉你一把的杠杆事件。 比如遇到行业红利、抓住一个高波动的机会、甚至是换到一个更高收入的职业。 如果你还在 POW 阶段的话，就要刻意去寻找那种跳板式的机会

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